来源：金融虎网 作者：凯文
宜人金科(NYSE: YRD)公布了其截至2022年12月31日的第四季度和财年未经审计的财务业绩。财报显示，第四季度，宜人金科总净收入为10.881亿元人民币(1.578亿美元)，较2021年同期的10.209亿元人民币增长6.6%；净利润为人民币4.852亿元(7040万美元)，而2021年同期为人民币3.308亿元，同比增长46.7%，增长的主要原因是业务量的恢复和业务结构的优化。
2022年全年，宜人金科总净收入为34.446亿元人民币(4.98亿美元)，而2021年为44.779亿元人民币，同比下降27.9%；具体而言，2022年信贷科技业务收入为19.95.97亿元人民币(2.841亿美元)，整体财富业务收入为11.72亿元人民币(1.699亿美元)。2022年全年收入的下降主要是由于业务结构转型。2022年全年，宜人金科净利润为11.949亿元人民币(合1.732亿美元)，而2021年为10.33亿元人民币，同比增长15.7%。这一增长主要是由于业务转型后业务恢复增长和成本结构优化。由于成本效率和资产质量的提高，2022年的净利润率从2021年的23.1%增加到34.8%。
运营数据方面，先看宜人金科财富业务。截至2022年12月31日，累计服务客户数量达到3,138,191家，比截至2022年9月30日的3,080,757家和截至2021年12月31日的2,702,122家增长了1.9%。截至2022年12月31日，活跃客户数量为535,928，较截至2022年9月30日的621,137减少了13.7%，截至2021年12月31日为424,366。季度环比下降主要是由于产品组合的变化。宜人精选平台客户群的快速增长部分抵消了这一下降。
截至2022年12月31日，财富业务客户总资产为233.721亿元人民币(33.886亿美元)，较截至2022年9月30日的227.958亿元人民币和截至2021年12月31日的192.61亿元人民币增长2.5%。
2022年第四季度投资产品销售额达人民币65.021亿元(合9.427亿美元)，较2022年第三季度的人民币44.764亿元增长45.3%，较2021年同期的人民币53.918亿元增长45.3%。增长主要是由于保险经纪业务的迅速扩张。在2022财年，投资产品销售额达到218.97亿元人民币(31.748亿美元)，而2021财年为215.886亿元人民币。
再看宜人金科信贷科技业务。2022年第四季度促成的贷款总额达到68亿元人民币(9.835亿美元)，比2022年第三季度的63亿元人民币增长7.7%，比2021年第四季度的62亿元人民币增长7.7%。增长主要是由于小额循环贷款产品需求强劲。2022年的贷款总额为226亿元人民币(33亿美元)，而去年为232亿元人民币。下降的原因是业务转型，这在很大程度上被重组后消费贷款业务的强劲增长所抵消。
截至2022年12月31日，信贷科技业务累计借款人人数达到7,277,627人，比截至2022年9月30日的6,960095人增加4.6%，截至2021年12月31日的6,127,068人。
2022年第四季度的借款人数量为862226人，比2022年第三季度的737320人增加了16.9%，与2021年同期的618131人相比。小额循环贷款产品需求强劲，是增加的主要原因。2022年服务的借款人总数为1,606,893人，而2021年为1,297,046人。
截至2022年12月31日，已促成的未偿贷款余额达到人民币112.598亿元(合16.325亿美元)，较截至2022年9月30日的人民币106304亿元增长5.9%，较截至2021年12月31日的人民币141.023亿元增长5.9%。
其次是消费服务。2022年第四季度，宜人金科通过电子商务平台和“宜人精选”渠道产生的商品总额达到人民币2.921亿元(合4230万美元)。较2022年第三季度的2.496亿元人民币增长17.0%，较2021年同期的6160万元人民币增长17.0%。
高管评论
“我们很高兴交出了令人印象深刻的季度业绩，收入和盈利能力都实现了强劲增长，这标志着我们在新冠疫情复苏期间外部环境波动的情况下，业务重组和产品优化取得了全面成功。宜人金科董事长兼首席执行官唐宁说。
“正如我们之前预测的那样，我们的保险经纪业务在2022年第四季度继续保持强劲势头。总保费超过13亿元，环比增长34%，同比增长超过50%。在2022年，我们的总保费增长了61%，达到40亿元人民币，显著高于4.6%的年增长率的行业平均水平。截至2022年12月31日，合翔保险经纪在全国建立了约40家线下分支机构，提供来自100多家保险公司的840多种保险产品。”
“在信贷技术业务方面，我们的贷款总额在2022年第四季度达到68亿元人民币，尽管疫情卷土重来，且在11月和12月重新开放后达到感染高峰，但仍环比增长8%。这一势头主要是由我们的消费贷款业务推动的。在本季度，我们的小额循环贷款占总贷款额的近80%，而2021年同期为65%，这反映了我们在完成业务重组后产品结构的生动转变。本季度小额循环贷款产品促进贷款达53亿元人民币，季度增长15%，年增长32%。随着国内消费开始复苏，我们预计这种势头将在未来几个季度继续下去。”
“本季度我们实现了人民币4.85亿元的强劲利润，同比增长47%，环比增长80%。2022年全年，尽管线下业务线关闭导致全年收入下降，但净利润总额达到12亿元人民币，同比增长16%。净利润率从2021年的23%攀升至2022年的35%，生动反映了我们通过业务转型和成本控制优化单位经济的成果。宜人金科首席财务官梅娜说。“在资产负债表方面，我们的现金状况变得更加强劲，可用现金达到52亿元人民币，比上季度末增长11%，为我们扩大业务和抓住未来任何新的机会奠定了坚实的基础。”。
2022年第四季度财务业绩分析
2022年第四季度总净收入为10.881亿元人民币(1.578亿美元)，较2021年同期的10.209亿元人民币增长6.6%。特别是，2022年第四季度信贷技术业务收入为6.392亿元人民币(9270万美元)，较2021年同期的6.155亿元人民币增长3.8%。由于消费需求旺盛，我们的小额循环贷款产品增加。2022年第四季度整体财富业务收入为3.198亿元人民币(合4640万美元)，较2021年第四季度的3.723亿元人民币下降14.1%。下降的原因是产品结构的变化。
2022年第四季度的销售和营销费用为人民币1.034亿元(合1500万美元)，而2021年同期为人民币3.041亿元。下降的主要原因是线下业务成本结构的优化。
2022年第四季度的启动、服务和其他运营成本为2.116亿元人民币(3070万美元)，与2021年同期的2.168亿元人民币相比保持稳定。
2022年第四季度的一般和行政费用为8530万元人民币(1240万美元)，而2021年同期为1.194亿元人民币。下降主要是由于公司线下业务的优化和整体成本效益的提高。
2022年第四季度合同资产、应收款项和其他准备为5570万元人民币(810万美元)，而2021年同期为5190万元人民币。增加的主要原因是促进贷款数量的增加。
2022年第四季度的所得税费用为人民币1.593亿元(合2310万美元)。
2022年第四季度的净利润为人民币4.852亿元(7040万美元)，而2021年同期为人民币3.308亿元。增长的主要原因是业务量的恢复和业务结构的优化。由于成本效率的提高，2022年第四季度的净利润率从2021年同期的32.4%增加到44.6%。
2022年第四季度调整后的EBITDA(非公认会计准则)为6.541亿元人民币(9350万美元)，而2021年同期为3.534亿元人民币。
2022年第四季度每份ADS的基本收入和摊薄收入分别为5.4元人民币(0.8美元)和5.4元人民币(0.8美元)，而2021年同期每份ADS的基本收入为3.9元人民币，摊薄收入为3.9元人民币。
2022年第四季度经营活动产生的现金净额为人民币4.719亿元(合6840万美元)，而2021年同期为人民币1.894亿元。
2022年第四季度投资活动提供的净现金为人民币2.831亿元(合4110万美元)，而2021年同期为人民币3.819亿元。
截至2022年12月31日，现金及现金等价物为人民币42.719亿元(6.194亿美元)，而截至2022年9月30日为人民币36.13亿元。截至2022年12月31日，持有至到期投资余额为人民币270万元(合40万美元)，而截至2022年9月30日为人民币180万元。截至2022年12月31日，可供出售投资余额为人民币9.727亿元(合1.41亿美元)，而截至2022年9月30日为人民币11.994亿元。
逾期率。截至2022年12月31日，逾期15-29天、30-59天和60-89天的贷款不良率分别为0.7%、1.3%和1.1%，而截至2021年12月31日分别为0.9%、1.5%和1.2%。
2022财年财务业绩分析
2022年总净收入为34.446亿元人民币(4.98亿美元)，而2021年为44.779亿元人民币。具体而言，2022年信贷科技业务收入为19.95.97亿元人民币(2.841亿美元)，整体财富业务收入为11.72亿元人民币(1.699亿美元)。2022年全年收入的下降主要是由于业务结构转型。
2022年的销售和营销费用为人民币5.74亿元(合8320万美元)，而2021年为人民币15.533亿元。减少的主要原因是公司线下业务的优化和成本效益的提高。
2022年的启动、服务和其他运营成本为7.768亿元人民币(1.126亿美元)，与2021年的7.609亿元人民币相比保持稳定。
2022年的一般和行政费用为4.237亿元人民币(合6140万美元)，而2021年为5.062亿元人民币。下降主要是由于我们线下业务的优化和整体成本效率的提高。
2022年合同资产、应收账款和其他准备为人民币1.882亿元(合2730万美元)，而2021年为人民币3.702亿元。下降的原因是业务结构转型和产品结构优化。
2022年所得税支出为3.05亿元人民币(约合4360万美元)。
2022年的净利润为11.949亿元人民币(合1.732亿美元)，而2021年为10.33亿元人民币。这一增长主要是由于业务转型后业务恢复增长和成本结构优化。由于成本效率和资产质量的提高，2022年的净利润率从2021年的23.1%增加到34.8%。
2022年调整后的EBITDA(非公认会计准则)为15.703亿元人民币(2.277亿美元)，而2021年为13.389亿元人民币。2022年调整后的EBITDA利润率(非公认会计准则)为45.7%，而2021年为29.9%。
2022年，每ADS的基本收入为13.7元人民币(2.0美元)，摊薄收入为13.6元人民币(2.0美元)，而2021年，每ADS的基本收入为12.2元人民币，摊薄收入为12.1元人民币。
2022年经营活动产生的现金净额为18.494亿元人民币(2.681亿美元)，而2021年为1.582亿元人民币。
累计M3+净冲销率。截至2022年12月31日，2019年、2020年和2021年发放的贷款M3+累计净冲销率分别为11.6%、8.1%和6.5%，而截至2022年9月30日，M3+累计净冲销率分别为11.7%、8.0%和6.1%。
商业前景
根据宜人金科对业务和市场状况的初步评估，公司预计2023年全年总收入将在36亿元至40亿元之间，净利润率预计将保持稳定。这是公司目前的初步观点，可能会有变动和不确定性。
（责任编辑：王治强 HF013）
